В начале года познакомился с современным автором Александром Силаевым, и начал с его «Деньги без дураков». Книга определенно стоящая, и даже рекомендована для новичков в качестве первой книги, которую надо прочитать, прежде чем определяться со своей инвестиционной стратегией.
Автор поможет разом избавиться от большинства иллюзий и ловушек, на которые попадаются все, кто приходит к идее инвестировать деньги. А кто то в них остается и очень надолго.
В отличие от большинства современной литературы, это не водянистый рерайт каких то очевидных догм, а достаточно насыщенный рассуждениями и доказательствами материал. Книга не является каким то пошаговым учебником по инвестициям, и не рассказывает в сотый раз про мультипликаторы или портфельную теорию Марковица или Блэка-Литтермана, не рассказывает какие идеальные пропорции подобрать в Ваш Asset Allocation портфель, чтобы уж точно обогнать и перегнать. Это, в первую очередь, реальная картина финансового рынка и подробное знакомство со всеми основными заблуждениями, которым подвержены так или иначе все игроки рынка.
Первая половина книги — обязательный мастхев, далее автор чуть уходит в сторону алго-трейдинга, и новичкам в принципе это можно и пропустить.
Далее основные тезисы, которые я выписал в процессе прочтения книги
- Блага в будущем всегда менее ценны чем сейчас, поэтому просто сохранить капитал чтобы купить что то в будущем бессмысленно. Исключение — выравнивание потребления сейчас и на пенсии («послать себе деньги сквозь время»).
- Начать инвестировать — не значит что доходность будет выше нуля, этого недостаточно. Простой «отказ от шоколадки сейчас» не даёт автоматически две шоколадки завтра.
- Не обязательно искать лохотрон чтобы потерять. Достаточно просто дождаться момента когда почти все станет лохотроном
- Каждый человек рано или поздно окажется в ситуации, решаемой только деньгами
- Накопления — это как страховка от всего, а не как страховка от перелома руки, когда мы ломаем ногу
- Гарантированной пассивной доходности не существует.
- Акции не всегда доходнее облигаций, пример кучи больших периодов и рынков на которых облигации были выгоднее
- ХХ век уникален — демографический и технологический взрыв планеты, он не продолжается вечно, иначе население стало бы бесконечным. Рынки росли именно в это время
- Чем сильнее плохой игрок стремится выиграть, повышая ставки и интенсивность игры, тем больше он проигрывает
- Чем доходнее игра, тем она короче по времени
- На стабильную и реальную доходность можно рассчитывать, только если Вы умнее среднего игрока
- Можно сделать все правильно и проиграть, сделать неправильно — и выиграть; выигравшие случайно считают это закономерностью
- Сбережения теряют смысл, если вы ожидаете роста доходов; смысл делать сбережения есть когда доходы близки к потолку
- Доля случайных доходов каждый день существенно превышает долю закономерных
- Если вы новичок, не пытайтесь максимизировать доходность актива, максимизируйте надежность.
Не знаю, насколько полезны «Деньги без дураков» для активного трейдера, но для инвестора — однозначное ДА.
